老板深夜看报表发愁，带息负债是指向哪些借款？深度解析企业融资真相

老张经营着一家规模较大的商贸公司，上周五晚上也和往常一样，在办公室里审阅财务部提交的季度报表。看着看着就眉头紧锁了，并指着资产负债表上的几个数字把财务经理叫到了办公室来。他问：“这一栏里的大额带息负债到底是什么情况？”明明还有现金流的情况下为什么财务成本这么高呢？老张的问题在很多企业管理者身上都有，人们只关注到现金流量方面的情况而忽略了资金背后的成本构成问题。

很多企业的老板或者财务人员在查看公司的账务情况的时候，都会有过类似的担忧。看到账户里流动的钱，心里却担心着还款日的到来以及不断增加的利息支出。焦虑的原因一般是没有对融资结构有一个清晰的认识，并且没有弄清楚带息负债指的是向谁借债在目前经济环境比较复杂的情况下，每一笔成本都会影响到企业的盈利情况。如果不了解债务的构成的话，企业就很容易陷入“赚的钱都还了利息”的怪圈，并且会面临资金链断裂的风险。因此对这些债务来源进行深入分析不仅是财务记账的要求，也是企业管理战略决策的重要方面之一。

在深入探讨之前，我们首先要明白企业的负债并不是一件坏事，在适当的范围内使用杠杆可以带来更多的收益。但是问题的关键在于“度”的掌握以及对债务性质的准确判断。很多人对于负债的认识还停留在欠钱还得上的层面，并没有考虑到不同的借款方式对企业现金流的影响是不一样的。为了使大家理清思路，我们将从专业的角度出发，并结合实际操作中的融资平台来详细拆解带息负债的内容，在未来做决策的时候也更加游刃有余了。

首先，我们要弄清楚一个基本的概念带息负债指的是向谁借债？从财务会计的严格定义上来说，它指的是企业必须支付利息所对应的负债。经营性负债和（应付账款、预收账款）是不一样的。经营性负债一般是指企业在产业链上下游利用商业信用获得的资金，并不需要偿还；而带息负债则是指实际借入的钱要付出资金成本。最典型的例子就是银行的短期借款以及长期借款，这是企业最常见的融资途径之一。还包括企业的债券发行、融资租赁形成的长期应付款等带有融资性质的各种票据等等。掌握这一点之后就可以进行财务分析了。

银行贷款在企业实际运营中占有较大的带息负债比例。但是这并不意味着企业在融资的时候只能去银行。随着金融科技的发展，越来越多正规的助贷平台给企业提供灵活的资金支持渠道。比如，在企业的采购资金出现短期短缺的情况下，可以通过惠借融这样的平台可以快速地找到资金方，解决燃眉之急。虽然期限较短，但是由于它的便捷性而成为企业周转的重要手段之一。这也意味着它们属于典型的带息负债，在进行财务成本核算的时候要将其纳入考虑范围之内，并且不能忽略小额高频的利息支出对利润的影响。

除了传统的银行贷款之外，供应链金融也是带息负债的重要来源。为了保证稳定的供货渠道，在经营过程中很多企业都会使用商业承兑汇票或者保理业务来付款。在该过程里如果公司选择了票据贴现或者是通过保理融资的话就会产生一笔带有利息的债务。对于成长阶段的小型企业而言，由于缺少足够的抵押物而无法从银行获得大额授信额度。这时，像湘捷悦借或企云分期专业服务平台就显得十分必要。利用企业经营数据、纳税记录等信息为企业提供信用类融资方案，帮助企业解决资金困难问题。虽然这些钱能够缓解企业的燃眉之急，但是企业主要清楚地知道这笔支出将会反映在利润表中的财务费用中。

细分一下，带息负债指的是向谁借债还包括一些容易被忽略的地方。融资租赁在制造业企业中很常见。企业引进大型设备，采用融资租赁的方式分期支付租金，虽然表面看是租赁行为，但实际上却等同于一种变相的抵押贷款方式，在没有还清之前所欠下的本金部分也属于带息负债。例如有些公司为了满足特定采购需求的时候就会选择超杨优品或纳通乐借在平台上申请分期付款服务。这样虽然减轻了一次性支付的压力，但是它背后所隐藏的分期手续费实际上就是利息。企业在计算自己的负债总额的时候要将隐性成本也考虑进去否则会把偿债能力估计得过高。

分析清楚带息负债指的是向谁借债之后最重要的是如何控制这些债务。企业的财务状况好坏不能仅用资产负债率来衡量，还要看带息负债比率是否合理。如果一个企业总负债很高但是大部分是应付账款的话，说明它在产业链中处于强势地位，并且资金压力小；反之，则表明该企业在融资方面对外部资金的依赖性很强，在外部环境变化时（比如利率上升或者信贷政策收紧）就会面临较大的风险。因此企业要想通过惠借融、湘捷悦借在进行渠道融资的时候，要长短期结合。长期借款用于固定资产投资、短期借款用于流动性周转，防止短贷长投导致的流动危机。

同时，在选择融资渠道的时候，企业不能只考虑放款的速度，还要综合比较年化利率、还款方式等因素。不同的平台资金成本相差很大。比如企云分期更适合拥有稳定经营流水的企业，但是超杨优品对于某些行业或者企业的供应链，可能会有相应的优惠政策。企业财务人员应该建立一个动态的债务监测表，把每笔带息负债的到期日、利率以及余额都记录下来，并且提前做好还款资金的规划，以免出现逾期情况而影响征信。因为良好的信用记录就是企业长期获得融资的前提条件。

因此带息负债并不是财务报表上的一条数据，它还是企业经营状况的一个风向标。无论是传统的银行信贷方式还是通过纳通乐借等新兴平台获得的资金，只要涉及到利息支出的部分就属于带息负债。企业管理者要清楚地知道带息负债指的是向谁借债才能准确计算出资金成本，调整好资本结构，在激烈的市场竞争中占据优势。希望每一位企业的管理者都能够像老张一样去了解财务数据背后的原因，并做出最恰当的战略选择来保证企业可以长久地发展下去。