aavev2总借款量怎么样？内行人告诉你真实情况

昨天有个做电商的小老板来找我，说网上有人在聊去中心化借贷的事情，想问一下AaveV2的总借款量是多少能否从侧面反映出目前市场资金的松紧情况。说实话，这个问题问得比较刁钻，并不是贷款中介能回答的问题。因为我们经常接触的是银行客户经理而不是智能合约。但是既然有人提到了，我就把我知道的一些门道说一下吧。

为什么说Aave V2借款量可以看穿市场的底牌

先说说自己看到的情况。去年这个时候，我手里大概有十几个做外贸的客户都在催着要美元周转贷款。那时候我对链上数据还不太关注，后来一个玩币圈的朋友发给我一张截图，并且让我看一眼这个。我看了一下之后发现稳定币借款利率已经到了两位数了。只有后面才知道区块链的资金紧张程度要比传统银行反应得更快一些。

讲真，AaveV2的总借款量是多少问的是整个DeFi市场的情况。水位高时，借款量大说明大家都开始加杠杆赚钱；水位低的时候，借款量减少要么是因为没有好的项目了，要么是大家都在去杠杆保命。跟我们传统的贷款市场的道理是一样的，只是它更加透明、实时一些。

银行放款需要一周左右的时间，而链上借款几秒钟就可以完成。效率相差甚远。

不要被表面的数据所迷惑

很多人只看总数，就会上当受骗。去年十一月的时候我的一个客户老张想要做一些副业投资，手里有一点闲钱想用来搞一搞。他在网上看到某个DeFi项目借款量突然暴涨了之后觉得有赚钱的机会于是便跟着冲进去结果就被套住了。为什么？因为他不明白借贷额增加的原因。

借款量大增有两种情况。良性循环是指项目本身造血能力较强，融资需求很大；而死亡螺旋则是指借款人用借来的钱去填补亏空时越补越多、亏损越来越大。老张就踩了这个坑，在那个时候他借进去的钱大概有三十万左右，最后出来的时候只剩一半了。到现在我还记得当时拍大腿的样子。

因此在看Aavev2借款数据的时候，不能只关注绝对值。要看借款量和存款量的比例，还要看看利率曲线是怎么走的。这些东西网上那些营销号是不会告诉你的，他们自己都没有弄明白。

普通人怎样使用这些数据

说了这么多，你可能会问，我又不玩币，这玩意儿跟我有什么关系？大的去了。链上借款利率可以看作是传统金融的一个风向标。当链上稳定币的借贷成本提高时，银行这边的资金成本也会随之上升。

今年三月份我就碰到过类似的情况。有个客户想要申请一笔经营贷款，我建议他再等等看吧为什么？因为链上借款利率不断上涨，意味着美元流动性正在收紧。果然不到两周的时间内，银行那边就通知说额度紧张了，并且要上调15个基点的利率。那么听完我的意见后客户就提前锁定了利率，省了很多利息。

资金在全球范围内都可以自由流动。链上市场就是一个没有围墙的金融市场，它的反应速度比银行快很多。把它看作一个预警信号来使用的话，效果要比关注财经新闻好得多。

怎样看呢？

一般关注几个主要指标。第一，总借款量的变化趋势如果连续一周出现上升或者下降的情况就需要引起重视了。第二就是借入资金的利率分位数情况，在某一时点突然大幅度提高的话就说明市场缺钱比较严重第三存款利率和贷款利率之间的利差加大往往代表风险在积聚之中。

具体数字我已经记不清楚了，大约是这样的：借款利率高于存款利率5个百分点以上的时候风险就大了一些。这个比例你可以自己去验证一下，在不同的时期可能有所不同，我只能给你一个大概的估计。

不要把工具当成神药

有些读者看到这里的时候，可能会觉得我是链上数据方面的专家。别傻了，我只是个做贷款中介的，并不是故意要弄这些东西出来的。前几年客户亏钱的事情见得多了，自己想出了一套办法来。

说实话，AaveV2的总借款量是多少这个问题十个人可能会有十个答案。有人认为它是未来的象征，也有人觉得它只是泡沫而已。我认为很简单：这只是一个工具，类似于银行流水可以用来了解市场状况，并不能帮助你做出决策。

决策还是要依靠自己对生意的判断。资金成本再低，项目不行也是白搭；资金成本再高，项目能赚钱照样有人抢着贷。道理无处不在、无论链上还是链下都是如此。

中介行业里不能公开的秘密

说到这儿，顺便爆点业内内幕。你知道为什么有些贷款中介特别反感客户问资金去向吗？因为他们自己也不知道银行那边的资金成本怎么算的。对于他们来说，永远都是额度紧张或者政策调整的原因，并且不知道原因是什么、方法又该怎么进行。

但是如果你对链上数据稍微了解一些的话，其实可以猜出八九不离十。银行的钱并不是凭空产生的，它也需要在市场中进行融资活动。当链上的资金成本飙升的时候，银行的资金成本也不会独善其身。此事我私下里跟几个银行客户经理谈过话，虽然他们没说出口来着，但是从他们的目光当中我已经猜到自己是对的了。

只了解XX地区的情况，其他地方不敢随便说。但是资金市场传导机制是全国乃至全球通用的，在大方向上不会出错。

最后来说说实话

如果你真的想研究的话，我给你一个建议。不要只看那些花里胡哨的数据网站了，找个人带你看一下吧。就像我当时那样，没有别人的指点，估计现在也是一片茫然。链上数据虽然看起来很复杂，但是其实主要就是几个指标组成的东西，理解透彻比读一百篇研究报告好得多。

那些整天吹嘘自己可以预测市场的专家，你听听就可以了。真的这么厉害的话早就自己闷声发大财了，还需要在网上卖课吗？

下次再有人问你关于aavev2借款量的问题时，你就告诉他：关注趋势而不是绝对值、利率而非规模、预警而不是预测。这十五个字可以应对大多数情况了。